日本郵船（9101）―高配当＆株主優待が魅力、堅実な財務で注目の海運大手
日本郵船（9101）は、日本を代表する総合海運企業です。1885年の創業以来、長い歴史を持ち、現在ではコンテナ船や自動車船、バルク船、物流、さらにはクルーズ船など幅広い事業を展開しています。国内外ネットワークを活かしたグローバルな物流サービスを提供しており、グループ全体で約3万5千名の従業員を擁する巨大企業です。
また、配当利回りの高さや「飛鳥クルーズ」の割引優待など、株主還元策にも積極的な点が個人投資家からも注目されています。
株式データ
【銘柄名】日本郵船 【銘柄コード】9101 【上場】1949.5 【市場区分】東証プライム 【33業種区分】海運業 【17業種区分】運輸・物流 【株価】4,679 円 【PER】4.51倍 【PBR】0.75倍 【EPS】1,038.3 【BPS】6,198.07 【配当利回り】6.63％ 【配当性向】29.9% 【1株配当】310 【営業CF】4,014億円 【投資CF】-2,856億円 【財務CF】-1,634億円 【現金等】1,448億円 【自己資本比率】65.9% 【有利子負債】6,632.66億円 【時価総額】24,465億円 【ROE】8.9% 【ROA】5.4% 【公式サイト】https://www.nyk.com/ 【株主優待】 権利確定月：3月 権利付最終日：次回：2026/03/27 前回：2025/03/27 ・「飛鳥クルーズ」10%割引優待券 4枚（100株以上）：郵船クルーズが企画するクルーズ料金から10%割引。他割引との併用が可能（一部除外あり）。予約時に要確認。チャータークルーズやパッケージツアーには利用不可。 ・1,500株以上：同優待券6枚 ・3,000株以上：同優待券10枚
株価・指標から見える日本郵船の注目点
日本郵船は、配当利回り6.6％台と東証プライム市場でも高水準の利回りを誇ります。PER（株価収益率）は4.5倍、PBR（株価純資産倍率）も0.75倍と、指標面でも割安感が意識されています。自己資本比率は約66%と財務基盤が非常に堅固で、有利子負債の比率も抑えられています。
配当性向は約30%と、利益の一定割合を安定的に還元する方針が見てとれます。また、ROE（自己資本利益率）は8.9%と、資本効率も一定の水準を維持しています。
業績推移と株主優待のポイント
直近数年、日本郵船の業績は世界的な物流需要の拡大や円安の追い風を受けて大幅な増収増益となりました。特に2022年3月期・2023年3月期はコンテナ船市況の高騰で純利益が1兆円を超えるなど、過去に例を見ない好業績となりました。
2024年3月期には市況の落ち着きもあり、純利益は2,286億円と一旦減少。ただし、2025年3月期以降も4,500億円、3,300億円と高水準を維持する見通しです。
- 2022年3月期：売上高 2兆2,800億円／純利益 1兆100億円
- 2023年3月期：売上高 2兆6,160億円／純利益 1兆1,025億円
- 2024年3月期：売上高 2兆3,872億円／純利益 2,286億円
- 2025年3月期（予想）：売上高 2兆5,800億円／純利益 4,500億円
また、株主優待として郵船グループの「飛鳥クルーズ」10%割引券がもらえるのも特徴です。長期で保有することで家族や友人との旅行に使えるなど、ユニークな優待内容となっています。
日本郵船の財務とキャッシュフロー
日本郵船は時価総額2.4兆円を誇り、自己資本比率も約66%と非常に健全です。有利子負債も6,600億円台にとどまり、手元現金も1,400億円以上と潤沢。
営業キャッシュフローは4,000億円超と安定しており、積極的な設備投資（約3,300億円）を行いつつも財務バランスを保っています。
また、近年はコンテナ船市況の影響が大きいものの、物流・自動車船・不動産など事業の多角化も進め、収益基盤の安定化を図っています。
今後の見通しと投資家へのメッセージ
日本郵船はコロナ禍で物流需要が急増し、過去最高益を記録しましたが、今後は市況の落ち着きやコンテナ船事業の調整が予想されています。2025年3月期は純利益4,500億円、2026年3月期は3,300億円と着地予想ですが、いずれもコロナ前を大きく上回っています。
業績の変動は大きいものの、財務の健全性と多角化による安定感は高く、配当・優待も魅力的です。一方で、海運市況の変動リスクや為替影響には注意が必要です。今後は新規分野（洋上風力関連やディズニークルーズの運航管理事業など）への展開も進み、さらなる成長が期待されます。
かぶポスト的スコア
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🌱 成長性： 5/5世界物流の要として長期的な成長ドライバーが豊富。
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🏛 財務健全性： 5/5自己資本比率が高く、安定した財務基盤を維持しています。
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🎁 株主還元： 3/5配当利回り・優待ともに魅力ですが、業績による変動も大きめ。
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※本記事は、執筆時点における一般公開情報（EDINET、企業のIR資料など）に基づき、筆者が独自にまとめたものです。
掲載内容については正確性・完全性に配慮しておりますが、その保証をするものではありません。また、記載内容は元情報提供者の見解や推奨を示すものではなく、リアルタイムで更新されるものでもありません。
企業の業績・株価・優待内容などは日々変動するため、投資に際しては必ず最新の公式情報をご確認いただき、最終的な判断はご自身の責任で行ってください。
なお、本記事は特定の銘柄の売買を推奨または勧誘するものではなく、金融商品取引法上の投資助言にも該当しません。
ひーくん
かぶポストを運営している「ひーくん」と申します。投資歴は20年以上、保有株式の評価額は1.5億円を超え、不動産を含む総資産は約3億円に到達しました。投資スタイルは、高配当株と注目テーマ株を軸とした“堅実と成長”のバランス型。国内外に分散投資を行い、安定と成長の両立を目指しています。株主優待にも注目しており、現在は100以上の優待銘柄を保有。現物不動産による家賃収入も並行し、多角的なポートフォリオを構築しています。
