京セラ（6971）―自己株買い・構造改革による収益改善と株主優待が注目の電子部品大手
京セラは京都に本社を構える電子部品・産業用機器の大手メーカーです。コンデンサーや各種電子部品、太陽電池モジュールから通信機器、複写機など幅広い製品をグローバルに展開し、多角化経営を推進しています。2025年度までに大規模な事業整理・自己株買いを計画し、収益構造の転換を図っていることが大きな話題です。
また、長期保有による株主優待の充実も特徴的で、個人投資家からの関心も高まっています。
株式データ
【銘柄名】京セラ 【銘柄コード】6971 【上場】1971.10 【市場区分】東証プライム 【33業種区分】電気機器 【17業種区分】電機・精密 【株価】1,701.5 円 【PER】119.82倍 【PBR】0.75倍 【EPS】14.2 【BPS】2,277.87 【配当利回り】2.94％ 【配当性向】352.1% 【1株配当】50 【営業CF】2,690億円 【投資CF】-1,584億円 【財務CF】-825億円 【現金等】4,247億円 【自己資本比率】72.6% 【有利子負債】2,120.19億円 【時価総額】25,451億円 【ROE】3.2% 【ROA】2.3% 【公式サイト】https://www.kyocera.co.jp/ 【株主優待】 権利確定月：3月 9月 権利付最終日：次回：2025/09/26 前回：2025/03/27 - 自社やグループ会社指定製品・サービスを優待価格で購入可能（株主専用カタログや専用サイトから選択） - 3月末基準で100株以上を1年以上保有すると、1,000円相当のQUOカードを贈呈 - さらに5年以上保有で100株以上500株未満は2,000円相当のQUOカード、500株以上1,000株未満は5,000円相当のカタログギフト、1,000株以上は10,000円相当のカタログギフトを贈呈 - いずれも1年以上の継続保有が条件
株価・指標から見る京セラの注目ポイント
現在の京セラの株価は1,701.5円、時価総額は約2.5兆円と国内エレクトロニクス業界でもトップクラスの規模です。PBRは0.75倍と“1倍割れ”の水準が続いており、市場では資産価値に対して割安とみなされがちです。
一方でPERは119倍と非常に高く、これは今期の大幅な減益・一時的な特殊要因による利益圧縮が影響しています。
配当利回りは2.94％と、東証プライム市場の平均水準と比べても遜色ありませんが、配当性向は352.1％と高く、今期は業績の落ち込みに対して配当を維持していることが読み取れます。
- 自己資本比率が72.6％と非常に高く、財務の安定性が際立ちます。
- ROEは3.2％、ROAは2.3％と収益性はやや控えめです。
- キャッシュリッチで現金等は4,247億円、営業キャッシュフローも2,690億円と潤沢です。
京セラの株主優待の特徴
京セラの株主優待は、長期保有を重視している点が特徴です。100株以上を1年以上持ち続けることで、毎年3月末にQUOカードやカタログギフトが贈られます。特に5年以上の長期保有者には段階的に内容がグレードアップし、最大で10,000円相当のカタログギフトが贈呈される点が魅力です。また、優待カタログを通じて自社やグループ会社の製品・サービスを優待価格で購入できる制度も設けています。
財務・キャッシュフロー分析――“守り”の強さと投資余力
京セラは自己資本比率72.6％と、非常に健全な財務体質が際立っています。有利子負債は2,120億円ですが、現金等が4,247億円と手元流動性は豊富です。
営業キャッシュフローは2,690億円、投資キャッシュフローは-1,584億円と、積極的に設備投資（1,616億円）や研究開発（1,042億円）を行いつつも、しっかりと資金を生み出しています。
また、2025年度中に売上高2,000億円規模の不採算事業を整理し、2025～2028年度に約4,000億円規模の自己株買いを計画していることも財務戦略の大きな柱です。
業績推移と今後の展望――構造改革の効果に注目
過去3年の売上高は2兆円前後で安定推移していますが、2024年3月期の純利益は1,010億円と大きく減少しました。これは主に、電子部品（特に自動車向け）の不振や半導体関連の減損損失など一時的な要因が重なったためです。2025年3月期の純利益予想は2,000億円とさらに一時的に低下しますが、2026年3月期は7,200億円と大きな回復が見込まれています。
このV字回復の背景には、不採算事業の整理や構造改革による採算性の改善が期待されています。
- 売上高は2兆円規模を維持
- 一時的な減損や事業整理の影響で利益が大きく減少したが、回復基調
- 自己株買いや株主還元強化も中長期の注目材料
投資家へのメッセージ：チャンスとリスクをフラットに解説
京セラは「安定した財務体質」と「幅広い事業ポートフォリオ」に強みがあります。PBR1倍割れや自己株買い計画、株主優待の充実は株主にとって魅力的な要素です。
一方、2024～2025年は減損損失や事業整理による一時的な利益低迷が続くため、短期的な業績回復はやや慎重に見ておく必要があります。
今後は構造改革の進展とともに利益体質の改善が期待されますが、電子部品分野の市況やグローバル経済の影響を受けやすい点はリスクとして認識しておきましょう。
長期的に成長企業への“変身”を目指す京セラの動向から目が離せません。
かぶポスト的スコア
-
🌱 成長性： 4/5構造改革と自己株買いを通じた収益力向上への取り組みが評価できます。
-
🏛 財務健全性： 5/5自己資本比率が高く、有利子負債も少なく手元資金も豊富です。
-
🎁 株主還元： 3/5配当維持と長期優待は魅力ですが、利益水準と比べて今後の還元方針に注視が必要です。
投資分析、ゆっくり学んでみたい方へ
本記事でやっているようなファンダメンタルズ分析をしっかり学びたい方には、
投資初心者向けのオンライン学習講座「Grow」がおすすめです。
講師と直接やり取りできるカリキュラムで、
3ヶ月で一生使える投資スキルが身につきます。
空いた時間に自分のペースで学べるスタイルなので、忙しい方でも安心です。
投資分析ができるようになることで、銘柄選定の精度が上がり、情報に振り回されずに自分で判断できる自信がついてきます。
学びながら実践できる環境で、一歩先の投資家を目指してみませんか？
※本記事は、執筆時点における一般公開情報（EDINET、企業のIR資料など）に基づき、筆者が独自にまとめたものです。
掲載内容については正確性・完全性に配慮しておりますが、その保証をするものではありません。また、記載内容は元情報提供者の見解や推奨を示すものではなく、リアルタイムで更新されるものでもありません。
企業の業績・株価・優待内容などは日々変動するため、投資に際しては必ず最新の公式情報をご確認いただき、最終的な判断はご自身の責任で行ってください。
なお、本記事は特定の銘柄の売買を推奨または勧誘するものではなく、金融商品取引法上の投資助言にも該当しません。
ひーくん
かぶポストを運営している「ひーくん」と申します。投資歴は20年以上、保有株式の評価額は1.5億円を超え、不動産を含む総資産は約3億円に到達しました。投資スタイルは、高配当株と注目テーマ株を軸とした“堅実と成長”のバランス型。国内外に分散投資を行い、安定と成長の両立を目指しています。株主優待にも注目しており、現在は100以上の優待銘柄を保有。現物不動産による家賃収入も並行し、多角的なポートフォリオを構築しています。
