交通・モビリティ分野で独自のSI事業を展開するWill Smart（175A）は、ゼンリンIT子会社から独立した新興企業です。空港やバスターミナルなどの運行表示装置、モビリティ関連システムの構築・コンサルティングに強みを持っており、近年はカーシェア、レンタカー、物流トラック向けの車載機器分野にも進出。都市交通のデジタル化やDX推進の流れを背景に、特定のニッチ市場で存在感を高めています。2024年4月に東証グロース市場へ上場し、今後の成長性が注目されています。
Will Smart（175A）―交通DX・車載機器事業の拡大に期待集まる新興SI企業
株式データ
【銘柄名】Ｗｉｌｌ Ｓｍａｒｔ 【銘柄コード】175A 【上場】2024.4 【市場区分】東証グロース 【33業種区分】情報・通信業 【17業種区分】情報通信・サービスその他 【株価】787 円 【PER】28.93倍 【PBR】2.81倍 【EPS】27.2 【BPS】280.26 【配当利回り】0％ 【配当性向】0.0% 【1株配当】0 【営業CF】-1.82億円 【投資CF】-0.14億円 【財務CF】1.57億円 【現金等】1.08億円 【自己資本比率】62.3% 【有利子負債】1.55億円 【時価総額】12.5億円 【ROE】‥% 【ROA】‥% 【公式サイト】https://willsmart.co.jp/ 【株主優待】株主優待なし
株価・指標から見るWill Smartの注目点
Will Smartの株価は2024年6月時点で787円、時価総額は約12.5億円と、グロース市場の中でも小型株に分類されます。PERは約28.9倍、PBRは2.81倍と、将来の成長性を織り込んだバリュエーションとなっています。EPS（1株利益）は27.2円、BPS（1株純資産）は280.26円です。配当は現時点で実施しておらず、株主還元は今後の成長と利益拡大が前提となりそうです。
自己資本比率はおよそ62%と高水準で、財務の安定感がうかがえます。有利子負債（借入金）は1.55億円ですが、現金等（1.08億円）と比較しても、過度な負債依存にはなっていません。営業キャッシュフローは-1.82億円とマイナスですが、これは事業拡大に伴う先行投資や運転資金増加の影響が大きいと考えられます。
事業内容と業績トレンドのポイント
Will Smartは、交通システムのSI（システムインテグレーション）やコンサルティングに特化した企業です。空港や鉄道、バスターミナル向けの運行表示装置・情報提供システム、さらには車載機器やEV関連分野まで幅広く事業を展開。最近では、カーシェアやレンタカー、物流トラック向けのIoT機器導入が拡大しており、モビリティDX分野でのプレゼンスを強めています。
業績推移を見ると、2023年3月には売上高が8.1億円、当期純利益は-2.9億円と赤字幅が大きくなっていました。しかし、2024年3月には売上高10.8億円、純利益は2,700万円と黒字転換を達成。2025年12月期の会社予想では売上高12億円、純利益4,000万円、2026年12月期には売上高14億円、純利益9,000万円と、着実な増収増益を見込んでいます。
- 2023年3月期：売上高8.1億円、純利益-2.9億円
- 2024年3月期：売上高10.8億円、純利益2,700万円（黒字転換）
- 2025年12月期（予想）：売上高12億円、純利益4,000万円
- 2026年12月期（予想）：売上高14億円、純利益9,000万円
経常的な利益水準はまだ小さいものの、直近では車載機器の需要拡大による課金収入の伸びや、運行表示装置の受注増が下支えとなっています。EV関連では先行費用がかさむものの、交通機関のSI案件や地域密着型の鉄道向けシステムなど、事業ポートフォリオの多角化も進んでいます。
初心者向けワンポイント：Will Smartの狙いどころ
Will Smartは、いわゆるIT系SIer（システムインテグレーター）の中でも「交通」や「モビリティ」といった公共インフラ分野に強みを持つ点が特徴です。公共性が高く、社会インフラのデジタル化需要は底堅い一方で、受注案件による業績のブレも出やすい側面があります。
また、同社は2024年4月に新規上場したばかりで、株主優待や配当は未設定です。今後の利益拡大や成長が続けば、将来的な株主還元政策の転換にも期待が持てるかもしれません。現時点では、事業拡大に伴う先行投資・研究開発費が利益を圧迫しやすく、短期的な配当や優待よりも、成長性重視で評価されるフェーズと言えるでしょう。
財務・キャッシュフローの状況
財務面では、自己資本比率が62.3%と高く、資本構成は安定しています。総資産は約6.6億円、純資産は約4.1億円。現金・現金同等物は1.08億円で、有利子負債1.55億円と比較してもバランスが取れている印象です。
キャッシュフローを見ると、営業活動によるキャッシュフローは-1.82億円とマイナスですが、これは受注増にともなう運転資金の増加や、先行投資・研究開発費（約2,700万円）の負担が影響しています。投資活動によるキャッシュフローは-1,400万円と小規模。財務活動によるキャッシュフロー（1.57億円）は資金調達によるものとみられます。
利益剰余金は-4.8億円と過去の累積赤字を抱えていますが、黒字転換を果たしたことで、今後は利益の積み上げによる改善が期待されます。
今後の見通しと投資家へのメッセージ
Will Smartは、社会インフラのデジタル化という長期的なテーマと、車載機器・IoT分野の成長を背景に、今後の事業拡大余地が注目されています。すでに運行表示装置や車載機器の受注増が業績の押し上げ要因となっており、黒字転換後の増益基調が続くかが焦点です。
一方で、案件ごとの売上・利益のブレや先行投資負担、EV分野の成長鈍化リスクなど、不確定要素もあります。小型株らしく株価変動も大きくなりやすい点、利益剰余金のマイナスや営業CFのマイナスなど財務面の課題も認識しておきたいところです。
今のWill Smartは、成長初期フェーズの新興企業として、リスクとリターンのバランスをどう見るかがポイント。交通・モビリティ分野の将来性や社会的意義に着目したい投資家にとって、今後の進捗や事業拡大に注目する価値は十分にあるでしょう。
かぶポスト的スコア
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🌱 成長性： 2/5増収傾向は見られるものの、利益水準や業績のブレが大きい。
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🏛 財務健全性： 3/5自己資本比率は高いが、累積赤字や営業CFのマイナスが課題。
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🎁 株主還元： 3/5現状は無配だが、今後の成長と利益拡大による還元余地に期待。
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※本記事は、執筆時点における一般公開情報（EDINET、企業のIR資料など）に基づき、筆者が独自にまとめたものです。
掲載内容については正確性・完全性に配慮しておりますが、その保証をするものではありません。また、記載内容は元情報提供者の見解や推奨を示すものではなく、リアルタイムで更新されるものでもありません。
企業の業績・株価・優待内容などは日々変動するため、投資に際しては必ず最新の公式情報をご確認いただき、最終的な判断はご自身の責任で行ってください。
なお、本記事は特定の銘柄の売買を推奨または勧誘するものではなく、金融商品取引法上の投資助言にも該当しません。
ひーくん
かぶポストを運営している「ひーくん」と申します。投資歴は20年以上、保有株式の評価額は1.5億円を超え、不動産を含む総資産は約3億円に到達しました。投資スタイルは、高配当株と注目テーマ株を軸とした“堅実と成長”のバランス型。国内外に分散投資を行い、安定と成長の両立を目指しています。株主優待にも注目しており、現在は100以上の優待銘柄を保有。現物不動産による家賃収入も並行し、多角的なポートフォリオを構築しています。
